江怀金融学概论第4版练习题库考研真题精选

  答:金融深化是指为实现经济迅速增长而必须实现一系列的金融自由化的政策。其核心是促进实际货币需求的增长,主要内容包括:①取消不恰当的利率限制;②控制名义货币的增长率;③放松汇率限制;④财政改革⑤放松对金融业过多的限制,允许金融机构之间开展竞争;⑥大力发展各类金融市场,增加金融工具等。

  金融深化的理论贡献主要有:①强调了金融体制和政策在经济发展中的核心地位,第一次把金融和经济发展密切结合起来;②批判了传统的经济理论,主张发展中国家的货币和实物资本具有互补性;③剖析了外源性融资的危害,主张发展中国家应依靠内源性融资;④主张发展中国家应注意促进中小企业的改造和提高,而不能只重视大企业。

  市盈率是衡量公司普通股市价高低的重要指标,也是投资者进行投资决策、发行人确定发行价格的重要参照指标,同时该指标衡量了股份制企业的盈利能力。股价与每股收益进行比较反映投资者对每1元净利润所愿支付的价格。这一比率越高,意味着公司未来成长的潜力越大。一般说来,市盈率越高,表明市场对公司的未来越看好。在市价确定的情况下,每股收益越高,市盈率越低,投资风险越小;反之,每股收益越低,市盈率越高,投资风险也就越大。在每股收益确定的情况下,市价越高,市盈率越高,风险越大;反之,市价越低,市盈率越低,风险也就越小。

  金融监管是金融监督和金融管理的复合词。金融监管也有狭义和广义之分:狭义的金融监管是指金融主管当局依据国家法律法规的授权对金融业(包括金融机构以及它们在金融市场上的业务活动)实施监督、约束、管制,使它们依法稳健运行的行为总称。广义的金融监管除主管当局的监管之外,还包括金融机构的内部控制与稽核、行业自律性组织的监督以及社会中介组织的监督等。

  答:金融衍生工具亦称金融衍生商品、金融衍生产品,是指从原生金融商品的价值中派生出自身价值的金融商品。根据原生商品的性质不同,可分为远期、掉期、期货和期权。一般根据利率或债务工具的价格、外汇汇率、股票价格或股票指数、商品期货价格等金融资产的价格走势的预期而定值,可以支付少量保证金签订远期合约或互换不同金融商品的交易合约。

  金融衍生工具主要有三大特点:①虚拟性。当金融衍生工具的原生商品是实物或货币时,投资于金融衍生工具所得的收益并非得自相应的原生商品的增值,而是得自这些商品的价格变化;当原生商品是股票、债券等虚拟资本时,相应的衍生工具则更具有双重虚拟性。②杠杆性。金融衍生工具的交易只需缴存一定比例的押金或保证金,便可得到相关资产的管理权,通常无需支付相关资产的全部价值。③高风险性。对于金融衍生工具来说,至少存在价格风险、运作风险、交割风险、流动性风险、信用风险和法律风险。

  隐蔽型通货膨胀是指物价水平的上涨并没有完全通过公开的物价指数上涨表现出来的通货膨胀,即货币工资水平没有下降、物价总水平也未提高,但居民实际消费水准却程度不同地有所下降的一种情况。隐蔽型通货膨胀的形成条件大体有以下几个①经济体系中已积累了难以消除的过度需求压力;②存在着严格的价格管制,这种管制包括对生产企业的定价管理和流通企业的销价管制两方面的内容;③实行排斥市场机制的单一行政管理体制。

  在存在隐蔽性通货膨胀的条件下,消费品供不应求的矛盾,主要是以非价格的方式表现出来的,包括国家牌价与自由市场价或黑市价之间的巨大价差、一些产品在价格不变的情况下质量下降等。按国家物资调拨计划进行管理的生产资料,其供不应求的矛盾则表现为质量下降,实际供货数量低于交易量,索取价外的报酬,直到事实上拒绝按照官定价格供货等。在隐蔽性通货膨胀条件下,经济体系中已存在的多余购买力无法通过市场供求的自我调节予以消除,而且还必然助长之风。

  答:菲利普斯曲线是说明失业率和货币工资率之间交替变动关系的一条曲线。它是由英国经济学家菲利普斯根据1861~1957年英国的失业率和货币工资变动率的经验统计资料提出来的,故称之为菲利普斯曲线。因为西方经济学家认为,货币工资率的提高是引起通货膨胀的原因,即货币工资率的增加超过劳动生产率的增加会引起物价上涨,从而导致通货膨胀。所以,菲利普斯曲线又成为当代经济学家用以表示失业率和通货膨胀率之间此消彼长、相互交替关系的曲线。其含义为:失业率高,通胀率就低失业率低,通胀率就高,并认为二者间这种关系可为政府进行总需求管理提供一份可供选择的菜单,即通胀率或失业率太高时,可用提高失业率的紧缩政策或提高通胀率的扩张政策来降低通胀率或降低失业率,以免经济过分波动。菲利普斯曲线可用下图说明。

  图中,W为货币工资变动率,U为社会的失业率,L即为菲利普斯曲线时,货币工资增长率就由W2上升到W1,这表明失业率与货币工资变动率有着一种交替关系也就是说,要实现充分就业就必然会出现较高的物价上涨率。由于货币工资变动率与物价上涨率有关,而通货膨胀又用物价上涨率来表示。所以,进一步引申,便可表示通货膨胀率与失业率之间的关系。

  答:道义劝告是指中央银行利用其声望和地位,对商业银行和其他金融机构发出通告、指示或与各金融机构的负责人举行面谈,劝告其遵守政府政策并自动采取贯彻政策的相应措施。例如,在国际收支出现赤字时劝告各金融机构减少海外贷款;在房地产与证券市场投机盛行时,要求商业银行缩减对这两个市场的信贷等。道义劝告是中央银行对商业银行的一种间接信用控制,间接影响商业银行的信用创造道义劝告等间接信用指导的优点是较为灵活,但它只有在中央银行在金融体系中有较强的地位、较高的威望和拥有控制信用的足够的法律权力和手段的情况下才能起作用。

  答:一价定律是关于在自由贸易条件下国际商品价格定价规律的一种理论。该理论认为,在自由贸易条件下,贸易者的套利行为会使得同一种可贸易商品无论在什么地方出售,扣除运输费用外,其价格都是相同的。所谓可贸易商品是指套利活动能使其地区间的价格差异保持在较小范围内的商品。根据此定律,由于各国所采用的货币单位不同,同一可贸易商品以不同货币表示的价格经过均衡汇率的折算,在数值上相等。用公式表示为:Pa=e·Pb(Pa、Pb表示同一可贸易商品在两个国家的价格,e表示两国货币的汇率)。

  一价定律是19世纪末20世纪初期,英国金块主义者J.威得利首次提出的概念,它反映了一种国际商品的套利条件。一价定律的成立基于自由贸易的严格假定,即商品与服务能在国家之间自由流动。这一定律的意义在于现实中自由贸易的条件在大多数情况下不能满足,因此国际间就会产生商品套购,套购者根据贱买贵卖的原则,在低价国购买,运到高价国出售,从中获取无风险套购利润。一价定律与绝对购买力平价学说在内容上是一致的,是绝对购买力学说的前提之一,为购买力平价理论提供基本的绝对形式,可以说购买力平价说是一价定律的翻版。

  答:窗口指导是指中央银行通过劝告和建议来影响商业银行信贷行为的一种温和的、非强制性的货币政策工具,是一种劝谕式监管手段。监管机构向金融机构解释说明相关政策意图,提出指导性意见,或者根据监管信息向金融机构提示风险。窗口指导是监管机构利用其在金融体系中特殊的地位和影响,引导金融机构主动采取措施防范风险,进而实现监管目标的监管行为。

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